金融壹账通构建资管“全”能时代——壹资管平台正式发布

随着中国金融体系的逐步完善和进一步对外开放，投资市场需求呈多元化发展。数据显示，2013~2017年中国资管规模年均复合增长率达32%，预计2017~2022年的年均复合增长率将降低至13%左右，但到2022年，中国资产管理总规模预计将达225万亿元。

市场需求增强的同时，监管在逐步收严和规范。今年“资管新规”和“理财新规”发布后，国内资管行业将迎来重大变革。在统一监管、去除通道、非标转标以及打破刚兑的要求下，传统的金融机构，将因为人才储备、投研能力、风控能力等各方面的原因，面临不小的转型压力。

资管行业如何在变革中把握机遇？现在，这一难题有了全套解决方案。11月29日，中国平安集团旗下科技独角兽金融壹账通正式在武汉召开“新科技，新资管，新时代”壹资管平台发布会。该平台覆盖产品端全生命周期管理，在投资端整合标准资产和非标资产管理，构建一体化解决方案，支持资管业务净值化转型。通过投资组合管理、投资风控管理、全资产类别估值能力，更好地增强了银行资管机构资产管理水平。

发布会上，金融壹账通与平安银行、长白山农商银行、昆山农商银行、佛山农商银行、众邦银行、宁波通商银行、中信证券、民生信托、搏实资本、盈米基金进行战略签约。金融壹账通董事长兼CEO叶望春、中金公司资产管理部执行总经理郑海洋博士、金融壹账通总经理助理、投资一账通总经理黄绍宇，金融壹账通科技中心研发团队副总经理杨延伟，投资一账通副总经理朱晓天博士，平安证券信息技术总监张朝辉、金融壹账通投资一账通高级产品总监倪莹雏等进行了产品介绍。近150位金融机构高管、行业专家共同交流资管行业新未来。

叶望春表示：“金融壹账通继承平安集团综合金融业务资源及领先的信息科技能力，为广大金融客户提供集金融产品、系统工具、增值服务为一体的完整的端到端解决方案。”

资管新规下，行业挑战纷至沓来

数据显示，2018年上半银行理财存量规模29.97万亿，较2017年末理财规模增速下降1.59%；2018年2季度末，信托资管规模24.27万亿元，环比下降5.25%；券商资管规模15.28万亿元，环比下降7.2%，金融市场的规范化对于行业机构带来了各自不同的挑战。

在卖方市场，产品管理和运营提效上的需求较大。产品管理方面，银行自有销售渠道效率低，对中小银行客户精耕不足，新品发行难，净值型产品和非标理财销售难；信托产品90%以上为预期收益型，净值型占比仅~9.96%，无法对多样化的产品进行灵活配置。运营效率方面，面对新规下的净值管理专项，银行缺乏满足资产新规要求的TA和估值系统；信托90%以上依赖第三方代销，渠道收取50%的管理费，运营效率低；券商及基金尽管在产品设计上较为成熟，但依然存在产品发行速度慢的问题，由于此类产品要素繁杂，发行流程长，如ETF平均发行周期~10-15天，有的基金产品审批周期长达3-4个月，也导致了产品运营效率的低下。

在买方市场，投研和风控是新规改革后较为薄弱的环节。在投研方面，银行理财过去一直依赖委外市场，自身投研基础薄弱，也缺乏相应的投入，长期以来，由于业务重点不同，银行相较于其他金融机构，对于投研重视度不高，据调查，中小城商行专职投研人员仅326人，有些银行甚至没有配置；信托及基金子公司70%以上为通道业务，缺乏主动管理的能力；券商及基金则在灵活配置上有所欠缺，现有交易运营系统无法满足灵活配置和定制化要求。在风控方面，银行过去依赖外部评级，且转型净值化管理后缺乏估值能力；信托则由于非标的底层资产复杂，缺乏端到端的风控手段。

四大技术支持壹资管突出重围

针对资管行业机构目前面临的产品少、运营慢、风控难、投研弱的问题，金融壹账通推出严格匹配资管新规监管要求的壹资管平台，“平台的四大优势技术使得我们在激烈的市场竞争中赢得客户青睐。”朱晓天博士在发布会上作了具体介绍。

首先是区块链技术。壹资管平台运用区块链技术保证底层资产穿透，通过资产异常追踪、风险预警、现金流及回款预测等功能，解决信息不对称，实现端到端信用风险管理，提升潜在资产流动性。在区块链技术的支持下，壹资管的智能合约模块能将所有的业务合同标准化、标签化，并支持各类业务的流程化、自动化，并加载智能化服务。

其次是量化风控技术。壹资管平台整合国内外投资和风控格局理念和技术，输出经过市场验证的全资产多因子定价模型及国际对标的风控策略，在承担特定风险下为净值化管理的投资组合获得收益的最大化。平台还以此实时动态监控，将风控贯穿事前、事中、事后。

第三是智能投研技术。壹资管依托平安集团长期在投资市场积累的金融数据和模型，在宏观政策把控、中观市场变化、微观影响因子层面，为资产配置和交易套利提供系统化的投研工具，降低客户投资研究的复杂度，助力实现超额收益。并通过细粒度数据和精细化模型，深度挖掘超额收益因子；智能算法整合提炼，赋予金融数据更高的附加值；精准机构画像，提供参数化标签化的产品匹配能力。

第四是开放式云架构技术。壹资管平台引入华尔街最成熟的模块化设计理念和开放性平台架构，实现与任何第三方系统的无缝集成。通过微服务与云容器的技术框架，建立了“一次开发，多次使用”的服务模式，为用户提供拎包入住式客户体验，保护客户数据安全，降低系统运维难度，节约客户成本。同时，无论在产品设计还是风险控制上，壹资管平台都能够根据客户需求进行灵活配置和个性定制，全面提效。

三大变革助推机构转型

消费科技逐渐渗透，投资者对于投资组合的披露信息的时效性，准确性和个性化的需求越来越高。中国的资管行业也有类似的挑战和发展。壹资管平台通过解决行业痛点，为资管机构带来了价值提升。

叶望春介绍说，壹资管通过产品全生命周期管理，解决产品周期长、同质化、运营慢。传统模式下,银行发行周期长，同质化程度高，90%以上为预期收益型产品，净值型仅占9.96%，同时运营效率低，很难满足客户灵活化需求。现在壹资管平台能提供全生命周期的产品管理系统，为产品发行方提供从设计到运营的全流程服务。基于配置化的流程及要素组件，新产品1天之内即可上架，并支持个性化信息及流程要求。并且基于配置最大化的思想设计系统，壹资管平台提供综合产品货架，涵盖所有资产类别，无论基金、信托、银行产品，均可在壹资管平台快速发行，填补了市场空白。此外，壹资管还开发了结构化产品平台，为中小银行提供专业化、标准化、高效便捷的结构化产品系统服务，集产品设计、交易服务和培训为一体，为结构化产品的设计、交易、运营提供全方位解决方案，提升资管新规下的产品竞争力和运营效率。

二是通过风控智能化管理，解决效率低、风控难、系统弱。过去的传统风控通常T+1天，难以跟进市场变化，并且缺乏应对资管新规的风险工具和国际化先进的风控模型，单一化的功能也难支持多功能配置需求。壹资管针对机构风控效率低的问题，提出全流程实时管控的理念，引入IBOR机制，实现秒级全资产组合快照，做到实时的场景分析和压力测试，实现实时高效的风险管理。随着中国金融市场国际化竞争激烈，壹资管平台使用国际对标的风险因子定价及风险模型，实现支持国内全资产的风险因子模型。如使用PEAK曲线，采用全局优化的构造方法和不同的插值方法，它比官方的CFETS曲线更平滑，在预测远期利率时不容易出现异常波动，更加准确。此外，壹资管的量化风控的工具可以在资管的各个流程中使用，从投资的产品设计与策略的研究，到组合的搭建与交易的实施，到事后的分析与策略的调整与优化，从而解决了过去风控功能单一，难以支持多功能配置的需求。

三是通过投研智能化服务，解决数据弱、能力缺、体验差。传统模式下，由于数据分散，传统模式的模型精确度低，中小银行人力投入不足，行均专职投研人员少于0.1人，难以支持客户个性化的需求。壹资管平台的的核心竞争力在于拥有巨大的流量入口、强大的数据与AI能力以及丰富的业务经验。借助平安的数据优势，壹资管可以全流程涵盖宏观分析、行业市场争端和公司经营状态刻画，整合多维度数据，提供丰富且专业的研究数据，为金融机构提升投研能力提供了强大的研究数据支撑。此外，平台帮助建立细粒度数据和精细化模型，深度挖掘超额收益因子，通过高质量数据服务大大缩减了投研数据准备时间。据介绍，壹资管平台量化模型回测速度快，单券策略比对标快6倍，全市场策略快100+倍。投研能力的提升要求投入大量人力，壹资管平台借助AI技术支持机器学习算法和深度学习算法，很大程度上减轻了人力负担和开发成本。其中，OCR案例模型训练精度已高达99.7%。壹资管平台支持用户进行开放式研究，多维度验证模型和策略，特别是平台上的FOF模块，通过深度分析基金以及对基金进行多样性评级，为资管机构提供个性化FOF组合方案优化策略，帮助机构提升投研能力。

7大“全”能迎接资管新时代

壹资管平台以7大“全”能，为银行、券商、信托、基金等机构提供新服务。黄紹宇在演讲中着重进行了介绍：通过全生命周期管理，实现产品发行从设计到运营的全流程服务，支持个性化信息及流程要求，降低成本、提升质量。通过全类别产品覆盖，提供综合产品货架，让所有资产类别，均可在壹资管平台快速发行，填补了市场空白。通过全流程智能运营，集成底层全资产核心数据和风险绩效基础数据，实现秒级组合估值处理效率，支持一键估值。通过全方位实时风控，通过把风控做到流程中，和把流程做到系统中，实现实时高效的风险管理，最大程度减少盲点，让决策者所承担的风险都是有意识的。通过全维度精准模型，实现对标资产新规的风险工具和对标国际水平的风控模型。通过全组合投研策略，整合多维度数据，提供丰富且专业的研究数据，为金融机构提升投研能力提供了强大的研究数据支撑。通过全开放定制配置，支持用户进行开放式研究，多维度验证模型和策略，帮助机构更为精准地分析、匹配客户。

具体来说。银行通过运用壹资管平台，实现投研风控的全流程贯穿，在资产估值水平、非标资产穿透、用户匹配上提升核心竞争力，切实帮助银行实现净值化管理转型。

信托及基金子公司，通过壹资管平台，实现对非标资产的全流程管理，从投前尽调到投后管控，保证风险合规。帮助机构转型主动管理，回归投资本源。

券商及公募基金则可以在壹资管平台上，实现ETF发行管理一体化，通过ETF筛选分析、组合模拟回测，对接产品商城形成投资闭环。

目前，壹资管平台已根据平安集团各专业公司（如平安银行、平安信托、大华基金、平安资管、平安养老险、平安不动产等）的实际业务需求完成场景匹配。平安集团目前利用该平台管理了近千个个净值组合，超3万亿资产。

随着大资管时代的到来，金融壹账通积极拥抱变化，通过科技+业务模式，运用人工智能、区块链、云平台、生物识别等技术，在投资领域积极布局，致力于建立端到端的投资空中走廊，打造投资生态圈，提供投资策略及风险管理服务。目前，金融壹账通在投资领域已经上线基于区块链技术的智能ABS平台和此次发布的壹资管平台，未来，金融壹账通将在投资领域与广大金融机构共同推动中国金融市场的健康发展。